Cosa vuol dire cedibile due volte a soggetti qualificati?

La doppia cessione qualificata: un freno alla circolazione del credito?

La crescente complessità del mercato finanziario ha portato alla nascita di strumenti sempre più sofisticati, spesso caratterizzati da clausole che ne regolano la trasferibilità in modo non banale. Tra queste, la dicitura “cedibile due volte a soggetti qualificati” rappresenta un caso interessante, che merita un’analisi approfondita.

Questa formula, applicata a specifici crediti, introduce una restrizione significativa alla loro circolazione. A differenza di un credito liberamente cedibile, che può cambiare di mano senza limiti, in questo caso la trasferibilità è limitata a due cessioni successive, con la condizione imprescindibile che i cessionari siano “soggetti qualificati”. Ma cosa si intende precisamente con questa definizione?

La qualificazione del cessionario varia a seconda del contesto e del tipo di credito in oggetto. Potrebbe riferirsi a:

• Istituzioni finanziarie: Banche, società finanziarie, fondi d’investimento, etc., che dispongono di una struttura organizzativa e di competenze specifiche per la gestione di tali strumenti finanziari.
• Società di gestione del credito: Enti specializzati nell’acquisto e nella gestione di crediti deteriorati, dotati di expertise nella valutazione del rischio e nella gestione delle procedure di recupero.
• Investitori istituzionali: Enti con elevata capacità finanziaria e competenze specifiche per la valutazione del rischio degli investimenti, come fondi pensione o compagnie assicurative.

La definizione precisa di “soggetto qualificato” è determinata dal contratto che regola il credito stesso, e la sua interpretazione potrebbe richiedere l’intervento di esperti legali. L’obiettivo di tale restrizione è generalmente quello di:

• Limitare il rischio: La cessione a soggetti qualificati dovrebbe ridurre il rischio di frodi o di comportamenti scorretti nella gestione del credito. Questi soggetti, infatti, sono generalmente sottoposti a maggiori controlli e regolamentazioni.
• Proteggere il cedente: Limitando la circolazione del credito, si potrebbe proteggere il cedente da potenziali perdite derivanti da cessioni a soggetti inaffidabili.
• Gestire la liquidità del credito: Questa limitazione potrebbe essere una strategia per controllare il flusso di liquidità associato al credito, rendendo più prevedibile la sua gestione.

In conclusione, la dicitura “cedibile due volte a soggetti qualificati” introduce un livello di complessità nella gestione e nella circolazione dei crediti. Essa non solo limita la trasferibilità del credito stesso, ma richiede una valutazione attenta della definizione di “soggetto qualificato” nel contesto specifico. Chiunque sia coinvolto in transazioni che includono tale clausola dovrebbe consultare esperti legali e finanziari per comprendere appieno le implicazioni contrattuali e i potenziali rischi e opportunità. La trasparenza e la chiarezza contrattuale sono fondamentali per evitare future controversie.