Hvorfor er Vanguard ikke på Skats positivliste?

Vanguard og Skats Positivliste: En Forklaring på Fraværet

Mange danske investorer, der benytter sig af indeksfonde, kender Vanguard og deres lave omkostninger. Men hvorfor er Vanguard – og andre store spillere som Invesco og State Street (SPDR) – ikke at finde på Skats positivliste? Svaret er mere nuanceret end et enkelt “ja” eller “nej”. Det handler om juridiske og administrative kompleksiteter, der påvirker beskatningen af investeringer i udenlandske fonde.

Skats positivliste indeholder danske og udenlandske investeringsforeninger, der opfylder specifikke krav, som giver danske investorer mulighed for at beskatte deres udbytte og gevinster som aktieindkomst. Dette er typisk mere fordelagtigt end beskatning som kapitalindkomst, især for frie midler, da aktieindkomst ofte medfører lavere skat.

Vanguard tilbyder primært UCITS ETFer (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), som er europæiske fonde. Selvom disse ETFer ofte investerer i aktier, opfylder de ikke automatisk de specifikke kriterier for at blive optaget på Skats positivliste. Disse kriterier omfatter bl.a. specifikke rapporteringskrav, geografisk placering af fondets administration og registrering i Danmark. Det er en omfattende og tidskrævende proces for fondsselskaber at opfylde disse krav, og for Vanguard er det tilsyneladende ikke blevet prioriteret.

Det er vigtigt at understrege, at fraværet på positivlisten ikke betyder, at investeringer i Vanguard ETF’er er ulovlige eller på nogen måde risikable. Det betyder blot, at danske investorer beskattes af deres investeringer i disse fonde som kapitalindkomst i stedet for aktieindkomst for frie midler. Denne beskatningsforskel kan føre til en marginalt højere skat, men det afhænger af den individuelle investors samlede skattesituation.

For investorer, der ønsker at optimere deres skattebetaling, er det essentielt at være opmærksom på denne forskel. Man bør altid søge professionel rådgivning fra en skatterådgiver eller finansiel planlægger for at vurdere, hvilken investeringsstrategi der er bedst egnet til ens individuelle situation, idet beskatningen afhænger af mange faktorer. Alternativet til Vanguard kunne være at vælge indeksfonde eller ETF’er fra selskaber, der er på Skats positivliste.

Til sidst er det værd at bemærke, at Skats positivliste kan ændres over tid. Det er derfor vigtigt at holde sig opdateret på Skats hjemmeside og eventuelle ændringer i lovgivningen, der påvirker beskatningen af udenlandske investeringsfonde.