Wie viel Eigenkapital für eine Firma?

Wie viel Eigenkapital braucht mein Unternehmen wirklich? Eine differenzierte Betrachtung

Die Frage nach dem benötigten Eigenkapital ist eine der zentralsten und zugleich schwierigsten bei der Unternehmensgründung oder -erweiterung. Eine pauschale Antwort gibt es nicht, denn die ideale Eigenkapitalquote hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab. Zwar wird oft die Faustregel von 20-30% des Gesamtkapitalbedarfs genannt, doch diese sollte nicht blind übernommen werden.

Was ist Eigenkapital überhaupt und warum ist es wichtig?

Eigenkapital ist das Kapital, das die Unternehmer selbst in ihr Unternehmen einbringen. Es dient als Sicherheit für Gläubiger, verbessert die Bonität und ermöglicht es, günstige Konditionen für Fremdkapital zu erhalten. Ein solides Eigenkapitalpolster gibt dem Unternehmen zudem Stabilität und Handlungsspielraum in schwierigen Phasen.

Die 20-30%-Regel: Eine nützliche Orientierung, aber kein Dogma

Die genannte Faustregel dient als erste Orientierung. Sie besagt, dass ein Unternehmen idealerweise 20 bis 30 Prozent des benötigten Gesamtkapitals aus eigenen Mitteln aufbringen sollte. Diese Quote signalisiert Kapitalgebern Vertrauen und reduziert das Risiko für Kreditinstitute.

Individuelle Faktoren, die die Eigenkapitalquote beeinflussen:

• Branche: Branchen mit hohen Investitionskosten, wie beispielsweise das produzierende Gewerbe, benötigen tendenziell eine höhere Eigenkapitalquote als Dienstleistungsunternehmen mit geringeren Anlaufkosten.
• Unternehmensphase: In der Gründungsphase ist ein höherer Eigenkapitalanteil oft unerlässlich, da das Unternehmen noch keine Erfolgsbilanz vorweisen kann. In späteren Wachstumsphasen kann der Fremdkapitalanteil unter Umständen erhöht werden.
• Risikoprofil des Unternehmens: Geschäftsmodelle mit hohem Risiko, beispielsweise aufgrund starker Wettbewerbsintensität oder innovativer, aber unerprobter Produkte, erfordern eine höhere Eigenkapitaldecke.
• Erfahrung des Gründers/Unternehmers: Gründer mit langjähriger Branchenerfahrung und einer nachweislichen Erfolgsbilanz können eventuell mit einer geringeren Eigenkapitalquote auskommen, da sie eher in der Lage sind, Investoren und Kreditgeber von ihrem Konzept zu überzeugen. Im Gegensatz dazu benötigen Neugründer oft mehr Eigenkapital, um ihr Engagement und ihre Überzeugung zu demonstrieren.
• Finanzielle Ressourcen des Gründers: Verfügt der Gründer über weitere Sicherheiten, Bürgschaften oder andere Vermögenswerte, kann dies die Notwendigkeit eines hohen Eigenkapitalanteils reduzieren.
• Art der Finanzierung: Werden beispielsweise Förderprogramme oder Venture Capital genutzt, kann die Eigenkapitalquote geringer ausfallen.
• Konjunkturlage: In wirtschaftlich unsicheren Zeiten sind Kreditinstitute oft risikoscheuer und fordern einen höheren Eigenkapitalanteil.

Mehr als nur Geld: Alternativen und Ergänzungen zum Eigenkapital

Eigenkapital muss nicht immer nur aus barem Geld bestehen. Folgende Alternativen können ebenfalls einen positiven Einfluss haben:

• Bürgschaften: Persönliche Bürgschaften oder Bürgschaften von Dritten können die Kreditwürdigkeit erhöhen.
• Sachanlagen: Eingebrachte Sachanlagen, wie beispielsweise Maschinen oder Immobilien, können als Eigenkapitalersatz dienen.
• Crowdfunding: Eine erfolgreiche Crowdfunding-Kampagne demonstriert das Marktpotenzial des Produkts oder der Dienstleistung und kann die Eigenkapitalquote ergänzen.
• Förderprogramme: Staatliche Förderprogramme, die zinsgünstige Kredite oder Zuschüsse gewähren, können die Abhängigkeit von Eigenkapital reduzieren.
• Business Angels: Investitionen von Business Angels bringen nicht nur Kapital, sondern auch wertvolles Know-how und Kontakte mit sich.

Fazit: Die individuelle Situation zählt

Die Frage nach dem idealen Eigenkapitalanteil ist komplex und erfordert eine sorgfältige Analyse der individuellen Situation. Es ist ratsam, sich professionell beraten zu lassen und alle relevanten Faktoren zu berücksichtigen. Die 20-30%-Regel kann als Ausgangspunkt dienen, sollte aber kritisch hinterfragt und an die spezifischen Gegebenheiten des Unternehmens angepasst werden. Eine realistische und fundierte Finanzplanung ist unerlässlich, um das Unternehmen auf eine solide Basis zu stellen und langfristig erfolgreich zu sein.