Apa saja instrumen pasar uang?

Menyelami Lautan Instrumen Pasaran Wang: Lebih daripada Sekadar Simpanan

Pasaran wang, jantung degup sistem kewangan sesebuah negara, menawarkan pelbagai instrumen kewangan jangka pendek yang menarik bagi individu, korporat, dan juga kerajaan. Berbeza dengan pasaran modal yang menumpukan kepada instrumen jangka panjang seperti saham dan bon, pasaran wang memberi tumpuan kepada pembiayaan jangka pendek, biasanya kurang daripada setahun. Keunikannya terletak pada kecairannya yang tinggi, membolehkan pelabur menukarkan aset kepada wang tunai dengan mudah dan pantas. Namun, pulangan yang ditawarkan selalunya lebih rendah berbanding instrumen jangka panjang.

Artikel ini akan meneroka beberapa instrumen utama yang membentuk landskap pasaran wang, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang peranan dan kegunaannya. Jangan tertipu dengan kesederhanaan namanya, setiap instrumen ini mempunyai nuansa dan risiko tersendiri yang perlu difahami oleh pelabur.

1. Surat Berharga Pasaran Wang (SBPU): Instrumen ini dikeluarkan oleh syarikat-syarikat besar dan institusi kewangan bagi memenuhi keperluan pembiayaan jangka pendek mereka. Ia menawarkan kadar faedah yang kompetitif dan dianggap sebagai pelaburan yang agak selamat, walaupun bukan tanpa risiko. Keunikkannya terletak pada fleksibiliti tempoh matang yang boleh disesuaikan mengikut keperluan emiten dan pelabur.

2. Sijil Bank Indonesia (SBI): Walaupun namanya merujuk kepada Indonesia, konsep Sijil Bank ini wujud dalam pelbagai bentuk di negara-negara lain. Ia pada dasarnya merupakan sijil yang dikeluarkan oleh bank pusat (seperti Bank Negara Malaysia) dan menawarkan kadar faedah yang ditetapkan. SBI biasanya dibeli dan dijual di pasaran sekunder, memberi pelabur peluang untuk memanfaatkan perubahan harga berdasarkan permintaan dan penawaran.

3. Deposit Berjangka: Ini merupakan instrumen paling biasa dan mudah difahami. Ia melibatkan penempatan wang dalam akaun simpanan di bank untuk tempoh masa yang ditetapkan, dengan kadar faedah yang dijanjikan. Tempoh matang boleh berbeza-beza, tetapi umumnya masih dikira sebagai jangka pendek. Deposit berjangka menawarkan keselamatan yang tinggi kerana dijamin oleh sistem insurans deposit kerajaan.

4. Promissory Notes (Nota Janji): Instrumen hutang yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat kepada pemberi pinjaman, yang menjanjikan pembayaran balik sejumlah wang pada tarikh matang yang ditetapkan. Nota Janji ini boleh diniagakan di pasaran sekunder, tetapi kecairannya mungkin kurang berbanding instrumen lain.

5. Treasury Bills (Bil Perbendaharaan): Disebut juga sebagai Bil Kerajaan, ia merupakan instrumen hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh kerajaan bagi membiayai perbelanjaan awam. Ia dianggap sebagai instrumen yang sangat selamat kerana disokong oleh jaminan kerajaan. Namun, pulangannya mungkin lebih rendah berbanding instrumen lain yang lebih berisiko.

6. Bankers Acceptance (Penerimaan Bank): Instrumen hutang yang digunakan dalam perdagangan antarabangsa. Ia bertindak sebagai jaminan pembayaran kepada penjual barangan atau perkhidmatan. Bank akan menerima dan menjamin pembayaran tersebut, memberikan keyakinan kepada kedua-dua pihak dalam transaksi.

7. Commercial Paper (Kertas Komersial): Instrumen hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat berdaya maju kewangan yang tinggi. Ia menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi berbanding deposit berjangka, tetapi juga membawa risiko yang lebih tinggi kerana ia bergantung pada kredibiliti penerbit.

8. Call Money (Wang Panggilan): Pinjaman jangka pendek antara institusi kewangan, biasanya untuk tempoh satu hari sehingga beberapa minggu. Kadar faedahnya bergantung kepada keadaan pasaran dan permintaan serta penawaran dana.

Pasaran wang menawarkan pelbagai peluang pelaburan untuk mencapai matlamat kewangan yang berbeza. Penting untuk pelabur memahami ciri-ciri unik setiap instrumen, serta risiko yang berkaitan, sebelum membuat keputusan pelaburan. Perundingan dengan penasihat kewangan yang bertauliah amat digalakkan untuk membina strategi pelaburan yang sesuai dengan profil risiko dan objektif individu.