Jelaskan apa saja instrumen pasar uang.?

Lebih Dekat Dengan Instrumen Pasar Wang: Jantung Penting Sistem Kewangan

Pasar wang, jantung sistem kewangan sesebuah negara, merupakan tempat perdagangan instrumen-instrumen kewangan jangka pendek, biasanya kurang daripada setahun. Kecekapan dan keseimbangan pasaran wang amat penting untuk memastikan aliran kredit lancar dan menyokong pertumbuhan ekonomi yang mampan. Namun, ramai yang masih kurang memahami instrumen-instrumen yang membentuk “jantung” ini. Mari kita selami lebih mendalam.

Berbeza dengan instrumen pasaran modal yang lebih jangka panjang, instrumen pasaran wang menumpukan kepada keperluan pembiayaan segera dan pengurusan likuiditi. Beberapa instrumen utama yang membentuk pasaran wang termasuk:

1. Surat Perbendaharaan (Treasury Bills): Ini merupakan instrumen hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh kerajaan. Ia merupakan cara kerajaan membiayai perbelanjaan jangka pendeknya dan dianggap sebagai pelaburan yang sangat selamat kerana disokong oleh jaminan kerajaan. Pelabur membeli surat perbendaharaan pada harga diskaun dan menerima nilai muka pada tarikh matang.

2. Sijil Deposit (Certificate of Deposit – CD): Sijil deposit dikeluarkan oleh institusi kewangan seperti bank. Ia merupakan deposit berjangka dengan kadar faedah yang ditetapkan terlebih dahulu. Tempoh matang CD biasanya lebih fleksibel berbanding surat perbendaharaan, menawarkan kepelbagaian pilihan kepada pelabur. CD menawarkan pulangan yang agak tetap dan selamat, sesuai untuk pelabur yang mengutamakan kebebasan risiko yang rendah.

3. Surat Berharga Komersial (Commercial Paper – CP): Ini adalah instrumen hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat korporat yang berdaya maju secara kewangan untuk membiayai operasi harian mereka. CP diperdagangkan di pasaran sekunder dan kadar faedahnya biasanya sedikit lebih tinggi berbanding surat perbendaharaan memandangkan tahap risiko yang lebih tinggi.

4. Perjanjian Pembelian Semula (Repurchase Agreements – Repo): Repo adalah transaksi pinjam-meminjam jangka pendek yang melibatkan jualan sekuriti dengan perjanjian untuk membelinya semula pada harga yang telah ditetapkan terlebih dahulu. Ia digunakan oleh institusi kewangan untuk menguruskan likuiditi secara sementara. Repo adalah instrumen yang sangat cair dan sering digunakan dalam pasaran wang antarabangsa.

5. Penerimaan Bank (Banker’s Acceptance – BA): BA merupakan cek yang diterima oleh bank sebagai jaminan pembayaran. Ia sering digunakan dalam perdagangan antarabangsa sebagai kaedah pembayaran yang selamat. Penerimaan bank menawarkan tahap keselamatan yang tinggi kerana disokong oleh kredit bank yang mengeluarkannya.

6. Transaksi Antar Bank (Interbank Transactions): Pasar wang juga melibatkan transaksi pinjaman dan peminjaman dana di antara institusi kewangan. Ini termasuk pasaran pinjaman antara bank (interbank lending market) yang memainkan peranan penting dalam pengagihan likuiditi di seluruh sistem kewangan.

7. Instrumen Operasi Monetari (Monetary Policy Instruments): Bank pusat menggunakan pelbagai instrumen operasi monetari untuk mengawal bekalan wang dan kadar faedah di dalam ekonomi. Instrumen ini termasuk kadar faedah dasar, operasi pasaran terbuka (pembelian dan jualan sekuriti kerajaan), dan nisbah rizab wajib bank-bank komersial.

Kesimpulannya, instrumen-instrumen pasaran wang ini saling berkait rapat dan memainkan peranan penting dalam memastikan aliran kredit yang cekap dan stabil dalam ekonomi. Memahami fungsi dan ciri-ciri setiap instrumen adalah penting bagi individu, korporat, dan juga pihak berkuasa monetari dalam membuat keputusan kewangan yang strategik. Pasar wang yang sihat adalah kunci kepada pertumbuhan ekonomi yang mampan.