Sebutkan apa saja instrumen pasar uang?

Baiklah, berikut adalah artikel mengenai instrumen pasaran wang, ditulis dalam Bahasa Melayu, dengan usaha untuk mengelakkan pertindihan kandungan sedia ada dalam talian:

Mengenali Instrumen Pasaran Wang: Pelaburan Jangka Pendek untuk Keuntungan Minimum Risiko

Dalam dunia kewangan yang luas dan kompleks, pasaran wang memainkan peranan penting dalam memudahkan pinjaman dan pelaburan jangka pendek. Ia merupakan arena di mana institusi kewangan, korporat, dan kerajaan dapat menguruskan kecairan mereka, meminjam dana untuk keperluan jangka pendek, dan melabur lebihan tunai untuk menjana pulangan yang stabil. Salah satu aspek penting dalam pasaran wang adalah pelbagai instrumen yang ditawarkan. Instrumen-instrumen ini direka untuk memberikan pulangan yang agak selamat, walaupun rendah, dalam tempoh masa yang singkat.

Pelbagai Pilihan dalam Pasaran Wang

Pasaran wang menyediakan pelbagai instrumen yang memenuhi keperluan pelabur dan peminjam yang berbeza. Berikut adalah beberapa instrumen yang paling lazim ditemui:

• Waran Bank (Banker’s Acceptance): Waran bank pada dasarnya adalah draf atau bil pertukaran yang dijamin oleh bank. Ia sering digunakan dalam perdagangan antarabangsa, di mana bank menjamin pembayaran kepada pengeksport. Ia menawarkan cara yang selamat untuk peminjam mendapatkan pembiayaan jangka pendek.

• Sijil Deposit (Certificate of Deposit – CD): CD ialah deposit berjangka yang dikeluarkan oleh bank atau institusi kewangan lain. Pelabur bersetuju untuk menyimpan dana mereka untuk tempoh tertentu, dan sebagai balasan, mereka menerima kadar faedah tetap. CD sesuai untuk mereka yang mencari pulangan yang lebih tinggi daripada akaun simpanan biasa, tetapi masih mahukan keselamatan yang relatif tinggi.

• Bil Perbendaharaan (Treasury Bills – T-Bills): Bil perbendaharaan dikeluarkan oleh kerajaan dan merupakan instrumen hutang jangka pendek yang didiskaun. Ini bermakna pelabur membeli bil pada harga yang lebih rendah daripada nilai mukanya dan menerima nilai muka penuh apabila bil itu matang. T-Bills dianggap sebagai pelaburan yang sangat selamat kerana disokong oleh kerajaan.

• Kertas Komersial (Commercial Paper): Kertas komersial ialah nota janji hutang tanpa cagaran yang dikeluarkan oleh korporat besar dan mempunyai kedudukan kredit yang kukuh. Ia digunakan untuk membiayai keperluan jangka pendek seperti inventori dan akaun belum terima.

• Perjanjian Pembelian Semula (Repurchase Agreements – Repo): Dalam perjanjian repo, satu pihak menjual sekuriti kepada pihak lain dengan perjanjian untuk membelinya semula pada harga yang lebih tinggi pada tarikh yang ditetapkan. Ia secara efektif merupakan pinjaman jangka pendek bercagar.

• Pinjaman Antara Bank (Interbank Lending): Institusi kewangan sering meminjamkan dana antara satu sama lain dalam pasaran wang. Kadar faedah yang dikenakan ke atas pinjaman ini dikenali sebagai kadar antara bank, seperti LIBOR atau kadar dasar semalaman di Malaysia (OPR).

• Instrumen Operasi Monetari Bank Pusat: Bank pusat, seperti Bank Negara Malaysia (BNM), menggunakan pelbagai instrumen untuk mengawal bekalan wang dan kadar faedah dalam ekonomi. Ini termasuk repo songsang, terbitan bil BNM, dan penggunaan deposit wajib.

Pulangan Rendah, Risiko Rendah

Instrumen pasaran wang biasanya menawarkan pulangan yang lebih rendah berbanding pelaburan jangka panjang seperti saham atau hartanah. Walau bagaimanapun, mereka juga membawa risiko yang lebih rendah. Ini menjadikannya pilihan yang menarik untuk pelabur yang mengutamakan pemeliharaan modal dan kecairan. Instrumen pasaran wang juga penting untuk syarikat dan institusi kewangan yang perlu menguruskan aliran tunai mereka dengan berkesan.

Kesimpulan

Pasaran wang menyediakan pelbagai instrumen pelaburan jangka pendek yang memainkan peranan penting dalam ekonomi. Walaupun pulangan mungkin tidak setinggi pelaburan lain, keselamatan dan kecairan yang ditawarkan menjadikannya komponen penting dalam portfolio pelaburan yang pelbagai. Memahami instrumen-instrumen ini adalah penting bagi sesiapa yang ingin menguruskan kewangan mereka dengan berkesan dan memanfaatkan peluang dalam pasaran wang.