Kenapa saham berisiko?

Mengapa Saham Berisiko? Lebih Daripada Sekadar Saham ‘Small-Cap’

Saham sering disebut sebagai instrumen pelaburan yang berisiko. Walaupun saham ‘small-cap’ dengan modal pasaran rendah sering dikaitkan dengan risiko tinggi kerana mudah dimanipulasi dan turun naik harga yang tidak menentu, hakikatnya, risiko dalam pelaburan saham merangkumi pelbagai faktor yang lebih luas. Memahami risiko-risiko ini penting bagi membuat keputusan pelaburan yang bijak dan menguruskan jangkaan pulangan.

Risiko pelaburan saham boleh dikategorikan kepada beberapa jenis:

1. Risiko Pasaran (Market Risk): Ini merujuk kepada turun naik harga saham secara keseluruhan disebabkan oleh faktor makro-ekonomi seperti kemelesetan ekonomi, perubahan dasar kerajaan, inflasi, dan sentimen pelabur. Walaupun saham ‘blue-chip’ yang kukuh juga terdedah kepada risiko ini, kesannya mungkin kurang berbanding saham ‘small-cap’. Diversifikasi portfolio dapat membantu mengurangkan risiko pasaran.

2. Risiko Perniagaan (Business Risk): Setiap syarikat berdepan dengan risiko khusus berkaitan operasi perniagaan mereka. Ini termasuk persaingan sengit, perubahan teknologi, kegagalan pengurusan, dan masalah rantaian bekalan. Analisis fundamental syarikat, termasuk prestasi kewangan, pengurusan, dan prospek industri, penting untuk menilai risiko perniagaan.

3. Risiko Kewangan (Financial Risk): Syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi lebih terdedah kepada risiko kewangan. Sekiranya syarikat menghadapi masalah kewangan, pemegang saham mungkin mengalami kerugian besar. Memeriksa nisbah hutang syarikat adalah penting untuk menilai risiko ini.

4. Risiko Kecairan (Liquidity Risk): Risiko ini berkaitan dengan keupayaan untuk membeli atau menjual saham dengan cepat dan pada harga yang adil. Saham ‘small-cap’ dan saham yang kurang didagangkan mungkin menghadapi masalah kecairan, menjadikannya sukar untuk menjual saham pada harga yang diingini semasa keadaan pasaran yang tidak menentu.

5. Risiko Inflasi (Inflation Risk): Inflasi menghakis kuasa beli wang. Jika pulangan pelaburan saham tidak mengatasi kadar inflasi, pelabur sebenarnya mengalami kerugian dari segi kuasa beli.

6. Risiko Kadar Faedah (Interest Rate Risk): Kenaikan kadar faedah boleh memberi kesan negatif kepada pasaran saham. Syarikat mungkin menghadapi kos pinjaman yang lebih tinggi, mengurangkan keuntungan dan seterusnya harga saham.

7. Risiko Mata Wang (Currency Risk): Bagi pelaburan dalam saham asing, turun naik nilai mata wang boleh mempengaruhi pulangan pelaburan dalam mata wang tempatan.

Menguruskan Risiko:

Walaupun risiko tidak dapat dielakkan sepenuhnya dalam pelaburan saham, ia boleh diuruskan melalui:

• Diversifikasi: Melabur dalam pelbagai aset dan sektor dapat mengurangkan impak negatif daripada sebarang satu pelaburan.
• Penyelidikan dan Analisis: Memahami asas-asas syarikat dan industri dapat membantu membuat keputusan pelaburan yang lebih tepat.
• Pelaburan Jangka Panjang: Melabur untuk jangka masa panjang dapat membantu mengatasi turun naik pasaran jangka pendek.
• Pengurusan Emosi: Elakkan membuat keputusan pelaburan berdasarkan emosi seperti panik atau tamak.

Kesimpulannya, risiko pelaburan saham adalah kompleks dan melibatkan pelbagai faktor. Pemahaman yang mendalam tentang risiko-risiko ini dan strategi pengurusan risiko yang berkesan adalah penting untuk mencapai matlamat pelaburan.