Co je celková nákladovost TER?

TER: Klíč k pochopení nákladů vašich investic a cesta k potenciálně vyšším výnosům

Investování do podílových fondů se stává stále populárnější cestou k zhodnocení úspor. Nicméně, zorientovat se v záplavě nabídek a správně posoudit výhodnost jednotlivých fondů může být oříšek. Právě zde vstupuje na scénu ukazatel, který by měl být prvním bodem vašeho zájmu – TER, neboli Total Expense Ratio (celková poměrová nákladovost).

Co TER vlastně je a proč by vás měl zajímat? Jednoduše řečeno, TER představuje roční procentuální vyjádření všech nákladů, které si podílový fond účtuje ve vztahu k průměrné hodnotě spravovaného majetku. Funguje tedy jako takový “nákladový kompas”, který vám ukáže, kolik procent z vaší investice ročně zaplatíte za správu a provoz fondu. Někdy se můžete setkat i s označením OGC (Ongoing Charges), které má naprosto stejný význam.

Co všechno se v TER skrývá?

TER zahrnuje širokou škálu poplatků, které se s provozem fondu pojí. Mezi ty nejběžnější patří:

• Poplatky za správu: Tyto poplatky pokrývají náklady na portfolio management, tedy na práci správce fondu, který rozhoduje o tom, do jakých aktiv fond investuje.
• Administrativní poplatky: Zahrnují náklady spojené s vedením účetnictví fondu, právní služby a další administrativní záležitosti.
• Depozitářské poplatky: Poplatky placené depozitáři, který zajišťuje bezpečné uložení aktiv fondu.
• Marketingové poplatky: Fondy si často účtují poplatky na marketing a propagaci.
• Provozní náklady: Zahrnují různé provozní náklady fondu, jako jsou například audity.

Proč je TER tak důležitý a jak ho správně interpretovat?

TER je kritický pro srovnání různých podílových fondů, protože vám umožňuje objektivně posoudit, kolik vás bude investice skutečně stát. Nízký TER znamená, že si fond účtuje méně poplatků, a tedy větší část výnosů zůstává vám. Naopak vysoký TER může výrazně snížit vaše celkové zhodnocení investice.

Představte si dva fondy s podobnou investiční strategií a potenciálním výnosem:

• Fond A: TER 0,5 %
• Fond B: TER 2 %

Pokud oba fondy dosáhnou 8% ročního výnosu, reálný výnos pro investora ve Fondu A bude 7,5 % (8 % – 0,5 %), zatímco ve Fondu B pouze 6 % (8 % – 2 %). Rozdíl v nákladech tak může mít zásadní dopad na vaše konečné zisky.

Na co si dát pozor a co TER nezahrnuje?

I když je TER skvělý nástroj, není všemocný. Důležité je vědět, co nezahrnuje:

• Vstupní a výstupní poplatky: Tyto poplatky, účtované při nákupu nebo prodeji podílových listů, nejsou součástí TER.
• Výkonnostní odměny: Pokud si fond účtuje odměny za dosažení nadstandardních výsledků, tyto odměny se do TER nezapočítávají.
• Transakční náklady: Náklady spojené s nákupem a prodejem aktiv fondu, jako jsou brokerské poplatky, nejsou zahrnuty v TER.

Závěrem:

Při výběru podílového fondu se nenechte oslnit pouze potenciálním výnosem. Vždy si důkladně ověřte výši TER a zvažte, zda jsou náklady fondu adekvátní k jeho výkonnosti a investiční strategii. Nízký TER může být klíčem k dosažení vyšších čistých výnosů a lepšímu zhodnocení vašich investic. Nezapomeňte, že investice do podílových fondů jsou spojeny s rizikem a minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím doporučujeme konzultaci s finančním poradcem.