Hvad er bedst, ETF eller fonde?

ETF’er vs. Investeringsforeninger: Hvad er bedst for dig?

Valget mellem ETF’er (Exchange Traded Funds) og traditionelle investeringsforeninger er et af de hyppigste spørgsmål, når det kommer til investering. Begge tilbyder eksponering mod en diversificeret portefølje af aktier eller obligationer, men de adskiller sig markant på flere nøgleområder, hvilket gør det optimale valg afhængigt af dine individuelle behov, investeringsstrategi og skattesituation.

Hvad er forskellen?

• ETF’er (Exchange Traded Funds): ETF’er kan bedst beskrives som “aktiemarkeds-indekser”. De er investeringsfonde, der handles på børsen ligesom aktier. De er typisk designet til at følge et specifikt indeks, såsom C25 eller S&P 500, og deres kurs svinger i løbet af dagen afhængigt af udbud og efterspørgsel.

• Investeringsforeninger (også kendt som fonde): Investeringsforeninger er puljer af penge fra mange investorer, som forvaltes professionelt af et fondselskab. Fondens midler investeres i forskellige aktiver i overensstemmelse med fondens investeringsstrategi. Investeringsforeninger handles typisk kun én gang om dagen til en kurs, der beregnes ved dagens afslutning.

Fordele og ulemper ved ETF’er:

• Fordele:

  • Lave omkostninger: ETF’er har generelt lavere omkostninger (ÅOP – Årlige Omkostninger i Procent) end aktivt forvaltede investeringsforeninger.
  • Gennemsigtighed: ETF’er er meget gennemsigtige, da deres beholdning offentliggøres dagligt.
  • Fleksibilitet: De kan handles i løbet af hele børsdagen, hvilket giver mulighed for at udnytte kursudsving.
  • Likviditet: ETF’er er generelt meget likvide, hvilket betyder, at de nemt kan købes og sælges.

• Ulemper:

  • Spread: Der er en forskel mellem købs- og salgsprisen (spread), hvilket kan påvirke afkastet, især ved hyppig handel.
  • Potentiel volatilitet: Kursen kan svinge i løbet af dagen, hvilket kan være en ulempe for risikosky investorer.
  • Skattemæssige konsekvenser: I Danmark beskattes ETF’er altid som lagerbeskattet. Dette betyder, at du betaler skat af dit afkast hvert år, uanset om du har realiseret gevinsten eller ej.

Fordele og ulemper ved investeringsforeninger:

• Fordele:

  • Professionel forvaltning: Investeringsforeninger forvaltes af erfarne porteføljeforvaltere, der aktivt forsøger at slå markedet.
  • Diversificering: Adgang til bred diversificering med en enkelt investering.
  • Regelmæssig investering: Mange investeringsforeninger tilbyder mulighed for regelmæssig investering via automatiske overførsler.
  • Skattemæssige fordele (potentielle): Afhængig af investeringsforeningens struktur og din individuelle skattesituation, kan de være realisationsbeskattede, hvilket betyder at du kun beskattes, når du sælger dine investeringer.

• Ulemper:

  • Højere omkostninger: Aktivt forvaltede investeringsforeninger har typisk højere omkostninger end ETF’er.
  • Manglende gennemsigtighed: Beholdningen offentliggøres ikke altid dagligt.
  • Potentielt lavere afkast: Aktiv forvaltning garanterer ikke et bedre afkast end et passivt indeks.

Skattemæssige overvejelser:

Den største forskel mellem ETF’er og investeringsforeninger i Danmark er beskatningen.

• ETF’er: Er som nævnt altid lagerbeskattede.
• Investeringsforeninger: Kan være enten lagerbeskattede eller realisationsbeskattede. Det er vigtigt at undersøge dette, inden du investerer. Realisationsbeskatning kan være fordelagtigt, hvis du har et langsigtet investeringsperspektiv, da du kun betaler skat, når du sælger. Lagerbeskatning kan være fordelagtigt, hvis du forventer et lavt årligt afkast, da du kun betaler skat af den faktiske gevinst.

Konklusion: Hvad skal du vælge?

Der er intet entydigt svar på, om ETF’er eller investeringsforeninger er “bedst”. Valget afhænger af dine individuelle præferencer, risikotolerance, investeringshorisont og skattesituation.

• Vælg ETF’er, hvis:

  • Du ønsker lave omkostninger og høj gennemsigtighed.
  • Du har et kortsigtet til mellemlangt investeringsperspektiv.
  • Du er fortrolig med lagerbeskatning.
  • Du ønsker at investere passivt i et specifikt indeks.

• Vælg investeringsforeninger, hvis:

  • Du foretrækker professionel forvaltning og er villig til at betale mere for det.
  • Du har et langsigtet investeringsperspektiv.
  • Du ønsker en realisationsbeskattet investering.
  • Du ønsker at investere i en specifik strategi, som en aktivt forvaltet fond kan tilbyde.

Vigtigt: Inden du investerer, er det vigtigt at søge rådgivning hos en professionel finansiel rådgiver, der kan hjælpe dig med at vurdere dine individuelle behov og vælge den mest passende investeringsstrategi for dig. Denne artikel er kun til informationsformål og udgør ikke finansiel rådgivning.