Apakah reksadana obligasi bisa rugi?

Reksadana Obligasi: Pelaburan Selamat, Tapi Bolehkah Rugi?

Ramai yang menganggap reksadana obligasi sebagai pelaburan yang selamat dan konservatif, sesuai untuk mereka yang kurang selesa dengan turun naik pasaran saham yang tinggi. Anggapan ini sebahagiannya benar, namun penting untuk memahami bahawa tiada pelaburan yang sepenuhnya bebas risiko, termasuklah reksadana obligasi. Jadi, bolehkah reksadana obligasi mengalami kerugian? Jawapannya, ya.

Walaupun imejnya lebih stabil berbanding pelaburan saham, beberapa faktor boleh menyebabkan nilai pelaburan dalam reksadana obligasi merosot. Mari kita kupas beberapa puncanya:

1. Perubahan Kadar Faedah: Ini merupakan faktor utama yang mempengaruhi harga obligasi. Apabila Bank Negara Malaysia menaikkan kadar faedah, harga obligasi sedia ada cenderung jatuh. Ini kerana pelabur akan beralih kepada obligasi baharu yang menawarkan pulangan lebih tinggi. Sebaliknya, penurunan kadar faedah umumnya akan meningkatkan harga obligasi. Reksadana obligasi yang memegang obligasi jangka panjang lebih sensitif terhadap perubahan kadar faedah berbanding yang jangka pendek.

2. Risiko Kredit (Default): Risiko ini merujuk kepada kemungkinan penerbit obligasi gagal membayar balik hutang mereka. Walaupun reksadana obligasi biasanya melabur dalam obligasi gred pelaburan yang mempunyai risiko lalai yang lebih rendah, risiko ini masih wujud, terutamanya jika penerbit obligasi mengalami masalah kewangan. Reksadana obligasi yang melabur dalam obligasi korporat berhadapan risiko kredit yang lebih tinggi berbanding yang melabur dalam obligasi kerajaan.

3. Risiko Likuiditi: Sesetengah obligasi sukar untuk dijual dengan cepat pada harga pasaran. Ini boleh menjadi masalah sekiranya pelabur memerlukan akses kepada wang mereka dengan segera. Reksadana obligasi yang melabur dalam obligasi kurang cecair mungkin mengalami kerugian jika terpaksa dijual pada harga yang lebih rendah daripada nilai pasaran.

4. Risiko Inflasi: Sekiranya kadar inflasi meningkat dengan ketara, pulangan daripada obligasi mungkin tidak mencukupi untuk menampung kuasa beli. Ini bermakna walaupun pelaburan tidak mengalami kerugian secara nominal, ia mungkin mengalami kerugian dari segi nilai sebenar.

Kesimpulan:

Reksadana obligasi menawarkan potensi pulangan yang stabil dan relatif rendah risiko berbanding saham. Namun, ia bukannya tanpa risiko. Memahami faktor-faktor yang boleh menyebabkan kerugian adalah penting sebelum membuat sebarang pelaburan. Sebelum melabur, pastikan anda berbincang dengan penasihat kewangan yang bertauliah untuk menilai profil risiko anda dan memilih reksadana obligasi yang sesuai dengan keperluan dan objektif pelaburan anda. Ingat, keputusan pelaburan adalah berdasarkan kepada kajian dan risiko yang anda sanggup tanggung.