Bisakah obligasi merugi?

Bisakah Obligasi Merugi?

Ramai pelabur melihat obligasi sebagai pelaburan yang selamat dan stabil, terutamanya berbanding dengan saham. Walaupun obligasi biasanya menawarkan risiko yang lebih rendah daripada saham, ya, obligasi boleh mengalami kerugian.

Bagaimana ini boleh berlaku? Terdapat dua senario utama yang boleh mengakibatkan pelabur obligasi mengalami kerugian:

1. Risiko Kadar Faedah:

• Harga obligasi dan kadar faedah mempunyai hubungan songsang. Apabila kadar faedah naik, harga obligasi yang sedia ada akan jatuh. Ini kerana pelabur akan lebih tertarik dengan bon baharu yang menawarkan pulangan yang lebih tinggi.
• Sebagai contoh, katakan anda membeli bon dengan kadar faedah 5%. Jika kadar faedah pasaran meningkat kepada 6%, bon anda dengan kadar 5% akan kurang menarik kepada pelabur lain. Jika anda perlu menjual bon tersebut sebelum tempoh matang, anda mungkin terpaksa menjualnya pada harga yang lebih rendah daripada harga belian anda untuk menarik pembeli.

2. Risiko Gagal Bayar (Default Risk):

• Risiko gagal bayar merujuk kepada kemungkinan penerbit bon tidak dapat membayar faedah atau pokok bon mengikut jadual yang telah ditetapkan.
• Risiko ini lebih tinggi bagi penerbit dengan penarafan kredit yang rendah. Penarafan kredit yang rendah menunjukkan bahawa penerbit mempunyai risiko yang lebih tinggi untuk gagal bayar.
• Jika penerbit bon gagal bayar, pelabur mungkin kehilangan sebahagian atau semua pelaburan mereka.

Bagaimana untuk Mengurangkan Risiko Kerugian dalam Obligasi?

• Diversifikasi: Melabur dalam pelbagai jenis obligasi dengan tempoh matang dan penarafan kredit yang berbeza dapat mengurangkan risiko kerugian.
• Melabur dalam Obligasi Berkualiti Tinggi: Memilih bon yang dikeluarkan oleh penerbit dengan penarafan kredit yang tinggi dapat mengurangkan risiko gagal bayar.
• Pegang Bon Sehingga Tempoh Matang: Jika anda memegang bon sehingga tempoh matang, anda akan menerima prinsipal penuh anda (kecuali penerbit gagal bayar). Ini dapat mengurangkan risiko kerugian akibat turun naik kadar faedah.
• Memahami Risiko: Sebelum melabur dalam obligasi, pastikan anda memahami risiko yang terlibat dan bersedia untuk menanggung risiko tersebut.

Kesimpulan:

Walaupun obligasi sering dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada saham, ia tidak bebas risiko. Adalah penting untuk memahami risiko yang terlibat sebelum melabur dalam obligasi. Dengan membuat kajian yang teliti dan memahami risiko yang terlibat, anda boleh membuat keputusan pelaburan yang bijak dan mengurangkan risiko kerugian.