Apa saja resiko obligasi?

Risiko Pelaburan Obligasi

Pelaburan dalam obligasi bukan tanpa risiko. Empat risiko utama yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur sebelum membuat keputusan pelaburan adalah:

1. Risiko Kadar Faedah

Risiko kadar faedah timbul daripada perubahan kadar faedah pasaran. Apabila kadar faedah meningkat, nilai obligasi sedia ada akan menurun kerana pelabur boleh melabur dalam obligasi baru dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Sebaliknya, apabila kadar faedah menurun, nilai obligasi sedia ada akan meningkat kerana pelabur akan lebih cenderung untuk memegang obligasi yang sedia ada daripada melabur dalam obligasi baru dengan kadar faedah yang lebih rendah.

2. Risiko Kredit

Risiko kredit merujuk kepada kemungkinan pemegang obligasi gagal membayar bunga atau pokok obligasi. Risiko ini diukur oleh agensi penarafan kredit seperti Moody’s dan Standard & Poor’s. Obligasi dengan penarafan kredit yang lebih rendah mempunyai risiko kredit yang lebih tinggi dan, dengan itu, kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko tambahan.

3. Risiko Inflasi

Risiko inflasi timbul daripada kenaikan harga barang dan perkhidmatan dari masa ke masa. Inflasi boleh menghakis nilai pulangan obligasi, kerana kadar faedah tetap yang dibayar pada obligasi mungkin tidak dapat mengimbangi peningkatan kos sara hidup.

4. Risiko Likuiditi

Risiko likuiditi merujuk kepada kesukaran menjual obligasi dengan cepat dan pada harga yang adil. Obligasi dengan pasaran yang kurang aktif mungkin sukar untuk dijual, terutamanya semasa tempoh tekanan pasaran. Risiko likuiditi boleh membawa kepada kerugian jika pelabur perlu menjual obligasi dengan segera.

Memahami risiko-risiko ini adalah penting bagi pelabur sebelum membuat keputusan pelaburan dalam obligasi. Pelabur harus menimbang risiko-risiko ini berbanding potensi pulangan untuk menentukan sama ada pelaburan dalam obligasi sesuai dengan objektif pelaburan mereka.